Является ли Binance новым мальчиком для битья криптовалют? Регулирующие органы США, Великобритании, Канады, Японии, Таиланда и Каймановых островов недавно вынесли предупреждения и даже возбудили уголовные дела против криптовалютной биржи. Даже Польша вступила в борьбу: ее финансовый регулятор предупредил граждан о необходимости проявлять "особую осторожность" при использовании торговых услуг Binance.

Некоторые считают, что в недавнем всплеске регуляторной активности виновата только сама компания, но другие опасаются, что биржу делают козлом отпущения для всего криптосектора, который в глазах некоторых властей слишком быстро разросся. В другом месте генеральный директор Binance Чангпенг Чжао, известный как CZ, посчитал необходимым ответить на "недавнее повышенное внимание к регулированию, когда речь идет о Binance" в открытом письме.

Компания Binance, основанная в Шанхае в 2017 году, но не имеющая на данный момент публично признанного головного офиса, никогда не была образцом соблюдения законодательства. "У Binance есть история попыток избежать регулирования, а также ложных заявлений о том, что она регулируется в некоторых из этих юрисдикций", - сказал Cointelegraph Дэн Аври, профессор права в Корнельской школе права, добавив: "Таким образом, Binance прочно закрепила мишень на своей спине".

Маркус Хаммер, адвокат и директор консалтинговой фирмы Hammer Execution, рассказал Cointelegraph, что регуляторы просто повторяют предыдущие предупреждения, но теперь на них обращают более широкое внимание.

"Предупреждения обычно являются предварительным условием для принятия реальных мер", таких как запрет на использование клиентами определенной платформы, пояснил Хаммер. "Другая причина может заключаться в том, что сейчас они пытаются дистанцироваться, поскольку инвесторы готовятся подать судебный иск по поводу Binance Leveraged Tokens (BLVTs)", которые он назвал "дефектным" финансовым продуктом. Он добавил: "Повторное предупреждение о том, что Binance не регулируется, освободило бы их от обвинений в том, что раньше они были слепы или бездействовали".

Однако одни предупреждения могут иметь последствия. Когда в конце июня регулирующие органы Великобритании предупредили, что Binance работает без лицензии на ведение бизнеса, банковский гигант Barclays объявил, что прекратит содействовать платежам клиентов на биржу, а через несколько дней его примеру последовал Santander.

Отсутствие широко распространенных изъятий

Но, может быть, нет необходимости слишком остро реагировать? Несмотря на действия регуляторов в разных юрисдикциях, массового оттока токенов с Binance, как это произошло в 2017 году в связи с предыдущей репрессией Китая в отношении наземных бирж, не наблюдается", - сказал Cointelegraph Уинстон Ма, адъюнкт-профессор Школы права Нью-Йоркского университета и автор книги "Цифровая война: как технологическая мощь Китая определяет будущее искусственного интеллекта, блокчейна и киберпространства":

"Это показывает, что у Binance глобальный бизнес и децентрализованная деятельность, и рынок не был слишком обеспокоен недавними действиями этих стран".

Нерегулируемые криптовалютные биржи, такие как Binance, уже давно считаются каналом для отмывания денег и другой преступной деятельности. В течение 2019 года Chainalysis отследила $2,8 млрд биткоина (BTC), которые перешли от криминальных структур к биржам. По данным компании, "чуть более 50% ушло на две ведущие биржи: Binance и Huobi", причем на долю одной только Binance пришлось 27,5%.

В своем письме от 6 июля Чжао предположил, что регулирование часто следует за инновациями, особенно в отношении таких революционных технологий, как криптовалюты: "Принятие и развитие криптовалют имеет много параллелей с развитием автомобиля. Когда автомобиль был впервые изобретен, не было ни правил дорожного движения, ни светофоров, ни даже ремней безопасности". Они появились позже. "Криптовалюта похожа в том смысле, что она может быть доступна каждому, но для предотвращения злоупотреблений и плохих игроков необходимы рамки. [...] Binance хочет внести свой позитивный вклад".

Финансовые регуляторы не обязательно хотят преследовать все криптопредприятия, говорит Аври: "Реальная проблема заключается в том, что многие криптобиржи не очень серьезно относятся к защите клиентов и соблюдению правовых норм". Большинство бирж не предлагают даже базовых мер защиты частного права, о чем он пишет в своей книге: "На этом фоне нереально думать, что регулирующие органы будут сидеть сложа руки и ничего не делать".

Это не обязательно плохо для криптовалютного сектора. "Совсем наоборот", - сказала в интервью Cointelegraph Кэрол Александр, профессор финансов в бизнес-школе Университета Сассекса, добавив: "Мы все ждем, когда пространство очистится от мошенничества и манипуляций, чтобы мы могли осознать истинную ценность монет, которые необходимы в качестве газа для смарт-контрактов - например, Ether, DOT, Cardano". Далее она рассказала для Cointelegraph:

"Настоящая проблема с криптовалютами заключается не в фундаментальной бесполезности биткоина, а в Binance и Tether [USDT]. Эти две компании неразрывно связаны друг с другом, потому что большинство притоков на Binance - это USDT. Без Binance рыночная стоимость Tether была бы гораздо меньше 62,5 млрд долларов".

Более непосредственной причиной для ограничения деятельности Binance, по мнению Александра, является серия коллективных исков от имени пользователей, "которые потеряли все 19 мая в результате автоликвидации во время сбоя фьючерсной платформы", а также "длительный режим обслуживания BLVT после резких колебаний цен, после чего токены открывались значительно ниже, а не росли в цене".

Рост протекционистских настроений?

В недавнем сообщении в LinkedIn Хаммер отметил, что многие криптовалютные биржи работают по всему миру без лицензий - но не сталкиваются с такими мерами регулирования, как Binance. "Поэтому можно утверждать, что неопределенные меры против Binance вызваны протекционистскими антикриптовалютными причинами" - а не "законными причинами", как, например, BLVTs.

Привлечение внимания к Binance может быть "воспринято как произвол", когда регуляторы выбирают "самых больших из черных овец", сказал он Cointelegraph. Двумя странами, которые Хаммер назвал в качестве возможного воплощения таких протекционистских настроений, были Япония и Великобритания.

Регуляторное давление со стороны Таиланда и Каймановых островов, вероятно, не слишком обеспокоит Binance, но то, что происходит в Китае и США, может быть другой историей. "Для Binance наиболее важными с точки зрения регулирования будут Китай и США - два крупнейших криптовалютных рынка и два самых мощных регулятора", - сказал Ма в интервью Cointelegraph.

Что произойдет, если США предпримут серьезные юридические действия против Binance или если Китай полностью прервет связь между своими онлайн-трейдерами криптовалют и оффшорными биржами, такими как Binance? "Это центральные пункты всемирного преследования Binance", - добавил Ма.

В других местах, "я думаю, Сингапур будет показателен, потому что MAS сигнализирует о своем желании стать крипто-хабом", - сказал Аври в интервью Cointelegraph, ссылаясь на Валютное управление Сингапура, центральный банк островного города-государства. Соответственно, если MAS отклонит недавнюю заявку Binance на работу в Сингапуре, "это может быть расценено как раскрытие частной информации о профиле риска компании".

Binance, похоже, осознает, что речь идет о ставках. В письме CZ отметил, что "с прошлого года наша международная команда по соблюдению нормативных требований и консультативный совет выросли на 500%", включая привлечение бывшего исполнительного секретаря Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег Рика МакДонелла в качестве советника по вопросам соблюдения нормативных требований и регулирования, а также бывшего сенатора США и посла в Китае Макса Баукуса.

Следует ли это воспринимать как знак добрых намерений? "Да, действительно, стоит", - ответил Хаммер. "Они относятся к этому серьезно - риски слишком высоки. Проблема, похоже, действительно заключается в отсутствии нормативной базы, хотя я бы также был осторожен с цифрами". То есть, Binance может заявить о 500% росте соответствия с прошлого года, но какова его отправная точка - один советник по соответствию? Это не уточняется.

Необходимы ли новые подходы к регулированию?

Другие считают, что национальные государства не справляются с задачей контроля за безграничными, децентрализованными предприятиями - хотя большинство считает Binance централизованной биржей, даже если ее штаб-квартиру трудно определить. По этому поводу Аври сказал:

"Хотя многие предприятия могут быть безграничными и децентрализованными, большинство их клиентов таковыми не являются. Это теоретически открывает двери для форм регулирования и правоприменения, которые многие в криптосообществе, похоже, сбрасывают со счетов."

"Проблема не в том, что существует слишком мало регулирования, а скорее - особенно в США - в том, что отсутствует таксономия в отношении криптовалют и токенов, о том, какой регулирующий орган и какое регулирование следует применять в том или ином случае и ситуации", - сказал Хаммер.

Европа, для сравнения, "довольно продвинулась в кодификации блокчейна, DLT и токенов, особенно Швейцария и Лихтенштейн", которые имеют отличную нормативно-правовую базу, сказал Хаммер, в то время как, по словам Александра:

"Нам необходимо создать международный комитет по криптовалютным рынкам, который собирался бы каждый месяц и давал рекомендации для внедрения в местные правила и нормы - подобно тому, как это делает Базельский комитет по банковскому надзору с Базельскими соглашениями".

Однако для этого может потребоваться некоторое время, допустила она, "и ничто не заставит страны, которые экономически процветают за счет торговли криптоактивами и деривативами - например, Мальту - принять эти рекомендации". В общем, маршрут ясен, но путь к конечной точке может оказаться сложным, как сказал Александр.

Источник