Просмотр данных по цепочке показывает очевидные различия в том, как краткосрочные и долгосрочные держатели инвестируют в Биткойн. Краткосрочные держатели в основном покупают между уровнями $17k - $48K, в то время как долгосрочные держатели сильны до $60k.
Мы можем проанализировать некоторые ключевые графики, чтобы лучше понять данные. UTXO Realized Price Distribution (URPD) показывает, по каким ценам был создан текущий набор биткоин UTXO. Каждый столбик показывает количество существующих биткоинов, которые в последний раз перемещались в пределах указанного ценового коридора. Цена, указанная на оси x, относится к нижней границе этого пакета.
После 75% снижения с исторического максимума этого года, 11,5% предложения в настоящее время находится в районе ценового уровня $17k. Увеличение количества держателей между $17 тыс. и $24 тыс. может указывать на то, что большой спрос был поглощен. Ниже $17,6 тыс. все монеты, которые не двигались, должны быть определены как долгосрочные держатели, поскольку биткоин не опускался ниже этой цены с 2020 года. Однако этих инвесторов можно считать зрелыми долгосрочными держателями. Монеты потеряны или владельцы не желают продавать до этого момента.
Следующая диаграмма показывает, какие когорты покупают на этих ценовых уровнях. Версия метрики URPD с поправкой на субъекты предлагает предложение, сегментированное по долгосрочным держателям (синий), краткосрочным держателям (красный) и остаткам на бирже (серый). Все предложение показано в ведерке цен, по которым соответствующий субъект (в среднем) приобрел свои монеты.
Что касается краткосрочных держателей (держащих BTC менее 155 дней), вы можете увидеть переход права собственности от долгосрочных держателей к краткосрочным в районе $20k, от долгосрочных держателей, продающих капитуляцию, к HODLers или инвесторам. Они видят ценность в этих ценовых диапазонах.
На психологических уровнях наблюдаются сильные покупки со стороны как краткосрочных, так и долгосрочных держателей на отметках 20, 30 и 40k. В настоящее время под водой находится много предложений от долгосрочных держателей. Будет интересно посмотреть, превратятся ли краткосрочные держатели в долгосрочных в районе диапазона 40-50 тысяч.
Креветочные когорты с менее чем 1 биткоином без устали складывали саты во всех ценовых диапазонах. Похоже, креветки не обращают внимания на динамику цен и приобретают значительное количество биткоина на текущих более низких ценовых уровнях по сравнению с аналогичными историческими ценовыми диапазонами. Черная вертикальная полоса показывает рыночную цену на момент создания графика.
Интересно, что большинство биржевых монет было куплено в диапазоне от $30 тыс. до $49 тыс. с очень небольшим количеством выше $40 тыс. Эта информация имеет решающее значение при оценке ликвидности биржи, которая держит Биткойн на своем балансе. При текущем уровне в $23 800 биржи находятся под водой примерно на 65% по тем монетам, которые они не продали.
На биржах было меньше покупок на сумму ниже $30 тыс. Однако на психологическом уровне $20k было куплено около 350 тыс. BTC на общую сумму около $7 млрд на момент продажи. Адреса с менее чем 10 тыс. биткоинов в основном защищали этот уровень.
В следующем твите профессора Чейна представлена анимированная версия графика ЕПУС с течением времени.
Легко представить, как эта динамика будет развиваться, и предложение сменит владельца, как только цена преодолеет отметку в $20 тыс.
С тех пор почти 2,6 млн BTC, или 13,9% от общего объема предложения, были проданы в диапазоне от $17,8 тыс. до $22,5 тыс. pic.Twitter.com/zIDsJWhCpz
- Prof. Chaîne (@profchaine) 28 июля 2022 г.
