В 1940 году шансы детей превзойти своих родителей по доходам составляли 41%. По данным Opportunity Insights, в 1980 году этот показатель снизился до 8%. Учитывая текущую траекторию инфляции, за которой следует широкомасштабная приостановка экономической деятельности в течение 2020 года, представляется вероятным, что социальная мобильность по сравнению с предыдущими поколениями будет продолжать снижаться.
Одним из способов борьбы с этой тенденцией является инвестирование в дефляционные активы, такие как некоторые криптовалюты. Неудивительно, что молодые поколения во главе с миллениалами находятся в авангарде внедрения криптовалюты.
Есть много способов инвестировать в такие цифровые активы. Самый пассивный способ - просто купить актив, держать его и надеяться продать, когда его стоимость вырастет вдвое, в четыре раза или даже больше. Эта форма инвестиций, основанная в основном на сроках, отчеканена многими криптомиллионерами. В мае 2021 года насчитывалось около 100000 адресов BTC с биткойнами на сумму более 1 миллиона долларов.
Наблюдая за таким быстрым ростом благосостояния стольких людей, неудивительно, почему некоторые розничные трейдеры теперь рассматривают криптовалютный рынок как схему быстрого обогащения. В рамках этого мышления одним из наиболее активных методов инвестирования является маржинальная торговля, уходящая корнями в конец 1800-х годов как способ финансирования железных дорог. Забегая вперед на 120 лет, давайте посмотрим, как работает маржинальная торговля в криптопространстве.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальная торговля - это использование вашей рыночной позиции для получения большей прибыли при небольших начальных инвестициях. Это возможно путем добавления залога, называемого маржой, - средств, которые вы занимаете у третьей стороны (брокерской или биржевой) - в вашу сделку. Однако точно так же, как ваше кредитное плечо может принести прибыль в X раз, оно также может привести к разрушительным убыткам, если цена актива не соответствует вашим ожиданиям.
На практике, если бы вы совершили маржинальную торговлю BTC на 50 долларов с кредитным плечом 5X, вы бы заняли 200 долларов, чтобы купить биткойны (BTC) на 250 долларов. Следовательно, ваша эффективная сделка, с которой вы войдете на рынок, будет на уровне 250 долларов вместо 50 долларов. В свою очередь, независимо от того, как пойдет торговля, вам придется вернуть 200 долларов + комиссии платформы.
Если движение цены криптовалюты идет не так, как раньше, а не вверх с тех пор, как вы вошли в свою позицию, криптовалютная биржа "отзовет" вашу сделку, когда цена достигнет уровня, когда вы начнете терять заемные средства. Чтобы избежать маржинальных требований и превращения вашей сделки в убыток, вам придется продолжать добавлять средства выше этого уровня.
Когда вы делаете ставку на снижение цены криптовалюты, вы открываете короткую позицию. Соответственно, когда вы делаете ставку на то, что цена криптовалюты вырастет, вы открываете длинную позицию. В криптопространстве маржинальная торговля особенно рискованна, потому что криптоактивы по своей природе волатильны. В конце концов, все они имеют относительно низкую рыночную капитализацию (то есть по сравнению с традиционными акциями), что повышает вероятность того, что крипто-киты могут изменить цены в свою пользу. Например, Bank of America недавно подсчитал, что потребуется 93 миллиона долларов, чтобы поднять цену BTC на 1%.
По словам Тима Фрайса, соучредителя платформы финансового образования The Tokenist, маржинальные коллы несут значительные риски. Когда требование маржи не может быть удовлетворено, многие традиционные биржевые брокеры имеют право закрыть другие открытые позиции, удерживаемые инвестором, для удовлетворения минимальной суммы позиции с кредитным плечом. Фрайс объясняет:
«Требование маржи может в конечном итоге стоить вам огромных сумм в виде краткосрочного налога на прирост капитала, а также нереализованной прибыли от инвестиций, которые демонстрируют признаки восстановления или дальнейшего роста».
По этой причине разумно начинать маржинальную торговлю с малого - менее 100 долларов - и увеличивать его дробно. Точно так же у вас должен быть четкий план выхода из рынка и получения прибыли. Многие трейдеры становятся слишком жадными и хотят проверить волатильность за пределами точки прибыли. Чаще всего происходит разворот цены, и вместо этого инвестор должен сократить свои убытки.
Маржинальная торговля на практике
Хотя биржи имеют разные интерфейсы и стили, вы заметите, что все они имеют одни и те же ключевые элементы:
- Графики цен с инструментами - техническими индикаторами, от японских свечей до MACD, RSI и многих других. Они помогают понять вероятность движения цены актива. На их основе вы решаете, открывать короткую или длинную позицию.
- Книга заказов - как и на фондовом рынке, в книге заказов регистрируются заявки на покупку и продажу, а также их цены спроса и предложения. Это очень полезно, потому что книга заказов может визуализировать стены покупки или продажи. Если объем заявки на покупку выше, цена будет иметь тенденцию расти, и наоборот.
Затем у вас есть диапазон возможного кредитного плеча - от 2X до 300X, хотя на большинстве бирж оно ограничено 200X или ниже. Вот как на практике работает маржинальная торговля. Допустим, вы открываете позицию в 500 долларов США, что равно 500 USDT. С кредитным плечом в 10 раз вы фактически войдете на рынок по цене 5000 долларов.
Затем у вас есть два варианта: вручную отслеживать, как работает ваша сделка, или автоматизировать ее. В криптопространстве автоматизация маржинальной торговли осуществляется двумя инструментами:
- TP - Take Profit order - позволяет вам настроить диапазон прибыли, используя процентное или исходное значение, в результате чего вы автоматически выходите из рынка при достижении заранее определенной прибыли.
- SL - Stop Loss order - позволяет вам настроить диапазон потерь, который вам удобен, чтобы автоматически выйти из рынка с убытком.
Как упоминалось ранее, если баланс вашего счета упадет ниже требований к поддерживаемой марже (MMR), вам будет объявлена маржа. Чтобы предотвратить это, ваш счет должен быть либо заполнен, чтобы учесть 10-кратный убыток (согласно нашему примеру выше), либо необходимо будет добавить дополнительные средства во время маржинальной торговли.
Если вы будете следовать этой логике, вы сразу увидите, насколько разрушительной может быть маржинальная торговля. Вы вводите определенную ставку - короткую или длинную - и цена идет противоположно этой ставке. Затем вы надеетесь, что это временно, поэтому вы добавляете больше средств в сделку, чтобы избежать маржинальных требований. Но цена может продолжать идти в другую сторону от вашей позиции входа на рынок, еще больше увеличивая убытки.
Как видите, риск полностью ложится на ваши плечи. С другой стороны, капризы крипторынка также могут принести вам огромную прибыль. Чтобы снизить риски, не вкладывайте больше средств, чем вы готовы потерять. Не менее важно научиться читать индикаторы технического анализа, чтобы вы могли правильно использовать их для достижения максимального эффекта.
Имея это в виду, рекомендуется сначала торговать с демо-счетами и виртуальными средствами. Это позволяет вам применять вашу стратегию на практике без какого-либо риска.
Цифровые активы становятся все более интегрированными во многие аспекты мира, от автоматизации платежей для предприятий до, как вы уже догадались, маржинальной торговли. Вот некоторые из самых популярных бирж криптовалют, предлагающих маржинальную торговлю:
- StormGain - нулевая комиссия за спреды, демо-счет и кредитное плечо до 300X.
- FTX - многоуровневая структура комиссионных, демо-счет и кредитное плечо до 20X.
- Kraken - кредитное плечо до 5X и одна из самых низких комиссий для жителей США.
- BitMEX - кредитное плечо до 100X, автоматическое сокращение заемных средств, если ликвидности недостаточно для исполнения ордеров.
Из-за высокого риска маржинальной торговли и Coinbase, и Binance недавно ограничили или исключили эту функцию для розничных инвесторов. Это - само по себе - должно предупредить вас о том, что нельзя легкомысленно относиться к маржинальной торговле.
Источник
