В последние дни наблюдается повышенная волатильность рынка на фоне раздувания саги о FTX.
Предложение Binance о покупке FTX дает осажденной бирже спасательный круг. Однако, как пояснил генеральный директор Binance Чангпенг Чжао (CZ), сделка подлежит удовлетворительной юридической проверке.
Крипто Twitter полон спекуляций о том, что после того, как книги FTX будут рассмотрены и проведен анализ затрат и выгод, CZ откажется от сделки.
Между тем, анализ, проведенный с помощью данных Glassnode, показал, что рынки производных биткоина отреагировали соответствующим образом.
Соотношение открытого интереса к биткоину пут/колл
Пут - это право продать актив по установленной цене к определенной дате истечения срока. В то время как колл означает право купить актив по установленной цене к определенной дате истечения срока.
Коэффициент открытого интереса пут/колл (OIPCR) рассчитывается путем деления общего количества открытого интереса по путам на общее количество открытого интереса по коллам в определенный день.
Открытый интерес - это количество контрактов, пут или колл, неисполненных на рынке деривативов, то есть неурегулированных и открытых. Его можно считать показателем денежного потока.
На графике ниже показано, что OIPCR резко вырос, когда ситуация с FTX закрепилась. Переход к покупке путов говорит о медвежьих настроениях на рынке среди торговцев опционами.
Важно отметить, что OIPCR еще (пока) не достиг экстремальных значений, наблюдавшихся в июне, во время обвала Terra LUNA. Тем не менее, поскольку ситуация развивается, есть возможность для дальнейшего расширения путов.
ATM Подразумеваемая волатильность
Подразумеваемая волатильность (IV) определяет настроение рынка в отношении вероятности изменения цены конкретного актива - часто используется для определения цены опционных контрактов. IV обычно увеличивается во время рыночных спадов и уменьшается в условиях "бычьего" рынка.
Он может считаться косвенным показателем рыночного риска и обычно выражается в процентах за определенный период времени.
IV следует за ожидаемым движением цен в пределах одного стандартного отклонения в течение года. Метрика может быть дополнена путем определения IV для опционных контрактов, истекающих через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев от настоящего момента.
На графике ниже показан резкий разворот от предыдущих бычьих минимумов, что говорит о том, что опционные трейдеры ожидают роста волатильности в будущем.
Варианты 25 Дельта-перекос
Метрика Options 25 Delta Skew рассматривает соотношение опционов пут и колл, выраженное в терминах подразумеваемой волатильности (IV).
Для опционов с определенной датой истечения срока действия эта метрика рассматривает путы с дельтой -25% и коллы с дельтой +25%, которые вычитаются для получения точки данных. Другими словами, это показатель чувствительности цены опциона к изменению спотовой цены биткоина.
Отдельные периоды относятся к опционным контрактам, истекающим через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев соответственно.
Рост 25 Delta Skew свидетельствует о том, что трейдеры спешат купить путы, что знаменует разворот настроений, подтвержденный данными OIPCR.
Самуэль твердо верит в индивидуальную автономию и личную свободу. Он относительный новичок в мире криптовалют, впервые купив биткоин в начале 2017 года, но стремится наверстать упущенное время.
