Какие цифровые активы привели к революции DeFi?

Финансовые услуги, лежащие в основе всей отрасли и экономической деятельности, переживают величайшие потрясения со времен изобретения двойной бухгалтерии в средние века. Каждый аспект отрасли скоро изменится, от того, как мы перемещаем и храним ценность, до того, как мы получаем доступ к кредитам, инвестируем, торгуем, совершаем сделки и страхуем от рисков. Но это потрясение связано не только с изменениями в существующих отраслях, таких как банковское дело или страхование. Речь идет о внедрении новых бизнес-моделей и организационных возможностей, которые преобразят существующие отрасли, переопределят архитектуру фирмы и других институтов, глубоко изменят то, как мы взаимодействуем в Интернете с компаниями и друг с другом, изменит ткань повседневной жизни, переосмыслит природу работы и многое другое.

В основе этого потрясения лежат цепочки блоков, которые позволяют нам создавать новые классы активов, бизнес-модели и системы управления для эпохи цифровых технологий. Решение индустриальной эпохи, когда компании и огромная правительственная бюрократия координируют человеческую деятельность и движение ценностей в экономике и обществе, подходит к концу. Блокчейн позволяет создавать новые децентрализованные системы управления, которые являются более инклюзивными, открытыми, прозрачными и заслуживающими доверия.

В этом дивном новом мире мы можем перемещать, хранить, управлять, организовывать, управлять, создавать, фрагментировать и направлять все и вся ценное в любую цель, которую мы желаем, равноправно. Финансовые услуги больше не централизованы внутри отрасли; они децентрализованы в сетях блокчейнов, таких как Биткойн, Эфириум, Солана, Терра Луна, Лавина и Космос. Децентрализованные финансы (DeFi) сотрясают окна и грохочут стены банков Уолл-стрит, правительственных агентств и глобальных организаций. Назовите это революцией DeFi. Как и многие революции, это многообещающее и опасное. Критики осуждают его хаотичный и, казалось бы, нескоординированный рост, а также его способность к сокращению рабочих мест и обвиняют его в подрыве денежного суверенитета правительств, обострении неравенства и потеплении планеты.

Революция началась в 2008 году с запуском блокчейна Биткойн. Его создатель Сатоши Накамото однажды пошутил: «Я лучше разбираюсь в коде, чем в словах». Но его блестящий технический документ «Биткойн: одноранговая электронная денежная система» представил радикально новую концепцию: наличные для Интернета и средства чеканки, перемещения и хранения стоимости без посредников, таких как банки и правительства. Более того, Биткойн работал. Это привело в движение колеса происходящих сейчас изменений.

DeFi расширяет концепцию одноранговых электронных денег Сатоши на кредитование, торговлю, инвестирование, управление рисками и многое другое, построенное на основе распределенных сетей, а не корпораций. Эти инновации возможны благодаря прорыву, называемому смарт-контрактом, неизменяемым самоисполняющимся децентрализованным приложением (Dapp), основанным на блокчейне, таком как Ethereum. Контракты являются основой каждого класса активов, каждой корпорации и всей экономической деятельности. Тем не менее, большинство сегодняшних контрактов довольно глупые. Изменения, вызванные децентрализованными приложениями (DApps) в целом и смарт-контрактами, будут катастрофическими. Каждая отрасль почувствует влияние DeFi, потому что финансы - это сердечно-сосудистая система мировой экономики, жизненный путь для всех других отраслей.

Чтобы было ясно, DeFi - это не финтех. Приложения Fintech, хотя и важны, по-прежнему требуют, чтобы банки и другие посредники устанавливали доверительные отношения между сторонами, проверяли остатки на счетах и ​​выполняли бизнес-логику - клиринг, расчет, заключение договоров и т. Д. - которая заставляет систему работать. И, наконец, большинство финтех-инноваций - это цифровые обои - гладкий пользовательский интерфейс, скрывающий под собой старую систему. Вместо того, чтобы наносить новый слой краски, DeFi переосмысливает финансы с сетевой точки зрения с помощью цифровых активов или токенов.

Наша классификация токенов выросла до девяти активов, виртуальных эннеад:

1. Криптовалюты (также известные как цифровые деньги): Биткойн является матерью всех криптовалют с рыночной капитализацией более 1 триллиона долларов США и десятками миллионов пользователей. Он функционирует как наличные для Интернета и окончательный расчетный уровень для криптоэкономики. Это цифровое золото для инвесторов и линия жизни для многих людей, не охваченных банковскими услугами. Биткойн не имеет себе равных в этой роли.

1. Токены протокола: это собственные токены базовых платформ, на которых работает DeFi и многое другое. Примеры включают Ether, собственный токен Ethereum; Avax, собственный токен Avalanche, SOL, собственный токен Solana и ATOM, собственный токен Cosmos и IBC. Они также являются тем, что венчурный капиталист Джоэл Монегро называет «толстыми протоколами» - то есть они получают большую часть стоимости, создаваемой на уровне приложений, который построен на вершине: на них приходится почти 1 триллион долларов рыночной стоимости криптоактивов.

1. Токены управления: токены управления, такие как UNI от Uniswap, Aave`s Aave, Compound`s COMP и YFI от Yearn Finance, дают держателям право голоса в управлении, в частности, о выделении ресурсов из общего кошелька децентрализованных автономных организаций (DAO). и децентрализованные приложения или dApps. По мере того, как dApps захватывают все больше активов и пользователей, их токены управления часто ценятся, поскольку экономическая ценность, которую они контролируют, увеличивается, а их сборы увеличиваются. Например, стоимость UNI, собственного токена децентрализованной биржи Uniswap, превышает 11 миллиардов долларов США.

1. Невзаимозаменяемые токены (NFT): NFT - это уникальные, явно дефицитные цифровые активы; они предоставляют средства для проверки редкости, происхождения и принадлежности этих активов. Они также могут представлять физические активы, такие как спортивные памятные вещи и предметы роскоши. Сегодня они в основном используются для предметов искусства, коллекционирования и цифровых активов в играх. В конечном итоге их можно использовать в качестве идентификаторов, чтобы представлять интеллектуальную собственность и выражать право собственности на многие другие виды виртуальных товаров. Популярность NFT резко возросла. OpenSea, единственный сайт NFT, в августе 2021 года зафиксировал объем транзакций на сумму более 3,4 миллиарда долларов США за один месяц.

1. Биржевые токены: токены криптобиржи, такие как BNB и FTT (стоимостью 80 миллиардов и 7 миллиардов долларов США соответственно), являются собственностью централизованных бирж, таких как Binance и FTX. Как правило, эти токены необходимы для функциональности биржи и стимулируют принятие, но управляются более централизованно и не предоставляют прав на управление. BNB выполняет двойную функцию: токен обмена и собственный токен умной цепи Binance уровня 1.

1. Токены ценных бумаг: существует три типа токенов ценных бумаг: цифровые ценные бумаги, такие как инвестиционные фонды DeFi, синтетические ценные бумаги, такие как Mirror`s mGOOGL или mTSLA, и токены ценных бумаг, созданные традиционными финансовыми организациями, такими как инвестиционные банки или управляющие активами. Они трансформируют рынки акций, облигаций и деривативов.

1. Стейблкоины: Стейблкойны - это криптоактивы, такие как USDT, USDC, DAI и UST, со стабильной стоимостью, обычно привязанной к доллару США. Теперь, когда общая рыночная стоимость превышает 130 миллиардов долларов США, стейблкоины используют различные методы для стабилизации своей стоимости. Централизованные стейблкоины поддерживаются депозитами денежных средств и их эквивалентов в финансовых учреждениях, таких как банки. Децентрализованные стейблкоины обычно обеспечиваются криптоактивами, хранящимися в смарт-контрактах.

1. Токены природных активов: это цифровые активы, поддерживаемые такими товарами реального мира, как нефть или газ, земля или углерод. Например, основанная на блокчейне экологическая сеть Regen соединяет земельных управляющих, которые защищают и сохраняют экосистемы, с покупателями компенсаций через реестр Regen, обеспечивая прозрачность, ликвидность и проверяемость на рынке углеродных кредитов.

1. Цифровые валюты центральных банков (CBDC): CBDC - это крипто-версии фиатной валюты, такие как цифровой юань Китая e-cNY и цифровой вон Южной Кореи. Защитники рекламируют свой потенциал по уменьшению трений, повышению стабильности и расширению доступа к финансам; противники указывают на их потенциальное использование для массового наблюдения и политического подавления.

Эта таксономия не предназначена для того, чтобы быть исчерпывающей или предсказательной для всех возможных вариантов использования блокчейна и цифровых активов. История учит нас быть скромными в прогнозировании перед лицом технологических изменений. В отличие от таксономий в природе, он также не является полностью взаимоисключающим, поскольку существует вероятность того, что один актив может попадать в более чем одну категорию. Однако любой актив в первую очередь относится к одной из этих категорий. Таксономия представляет собой попытку организовать эту экосистему разрозненных активов в согласованную структуру, чтобы мы могли лучше понять, что происходит, и понять его большее значение.

Если Биткойн был искрой для революции финансовых услуг, то DeFi и цифровые активы - ее ускорители. Огонь охватит компании, которые не могут внедрять инновации, адаптировать и использовать эту новую отрасль. Пожар высосет кислород из централизованных организаций и распространит их на новый децентрализованный Интернет и финансовую систему. Возвышающийся финансовый и экономический феникс будет практически неузнаваем из нынешней системы.

Тапскотт будет спикером и модератором на встрече Bitcoin & Beyond Summit на этой неделе, спонсируемой Forkast.News и AAX. Чтобы принять участие в этом виртуальном мероприятии, которое начнется в среду, 10 ноября, в 9:00 HKT (вторник, 9 ноября, 20:00 EST), зарегистрируйтесь здесь.