Совет Федеральной резервной системы сократил требования к банковским резервам до нуля в марте 2020 года. С тех пор банки в Соединенных Штатах не обязаны фактически держать деньги в депозитере в банке, что делает ущербную систему - фракционное резервное банковское дело - хуже.
Благодаря Silvergate Bank, Bank Silicon Valley Bank и Signature Bank теперь закрыты, многие в США задаются вопросом, представляют ли региональные банки такие же риски. Политика нулевого резерва в Федеральной резервной системе только делает более вероятные обрушения банка.
Фракционная резервная банковская и силиконовая долина банк
Перед пандемией банки должны были иметь 10% депозитов наличными. Когда вкладчики вкладывают 1000 долларов в банке, банку не требовалось держать это 1000 долларов. Он имеет 100 долларов США и займы клиентам 900 долларов в поисках ипотеки, автомобиля и т. Д. Банки взимают процентную ставку по этим кредитам, что является одним из способов, которым банк зарабатывает деньги. Таким образом, владелец банковского счета получает 0,2% процентов, в то время как банк предоставляет кредиты в 4% и выше.
Дробное резервное банковское дело - это то, что позволяет банку сохранить часть ваших денег в банке, одновременно предоставляя большую часть его предприятиям и потребителям. Но если каждый вкладчик приедет за их 1000 долларов - как это произошло в случае с Банком Силиконовой долины (SVB) - у банка не будет денег. Если банк рискует закрыть, то все будут спешить, чтобы получить свои 1000 долларов. Когда это произошло в SVB, калифорнийский банковский регулятор вмешался и поместил банк в прием.
ФРС сеяла семена финансового кризиса больше, чем банкинг с нулевым резервом. Когда ставка ФРС увеличивается, это затрагивает автомобильные кредиты, жилье, казначейские обязательства США и делает кредиты малого бизнеса более дорогими. Когда стоимость казначейских облигаций уменьшается, доходность казначейства увеличивается. Банки затронуты, потому что у них есть тонна казначейских облигаций на своих балансах, как в случае SVB. Банки, которые не могут хеджировать их риск, обрушиваются.
SVB системный?
Приблизительно 1000 стартапов имели свои деньги в Банке Силиконовой долины. Если банк потерпел неудачу, все эти стартапы также могли быть уничтожены. Крупные государственные компании имели деньги в SVB, в том числе Roku, которая имела около 487 миллионов долларов - почти четверть своих общих денежных средств - в банке.
Только 2,7% банковских депозитов Силиконовой долины составляют менее 250 000 долларов. Таким образом, 97,3% Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) застрахована. FDIC является независимым федеральным агентством, и банки выплачивают премию за банковское страхование в размере 250 000 долларов США на депозитор.
В 2012 году конгрессмен @ronpaul провел слушание под названием «Фракционное резервное банковское дело и Федеральный резерв: экономические последствия мощных денег».
- Лиам Макколлум (@mliammccolum) 11 марта 2023 г.
В этом клипе Пол спрашивает доктора Джозефа Салерно о золотом стандарте и о том, вызывает ли фракционные резервные банковские работы банк: pic.Twitter.com/hecwxn9gml
SVB обслуживал стартапы с миллионами долларов. Несмотря на то, что SVB является региональным банком, он считается вторым по величине провалом банка в истории США после Washington Mutual, с 212 миллиардами долларов на балансе. FDIC Insurance не будет покрывать большинство людей, поскольку в настоящее время агентство имеет всего около 120 миллиардов долларов.
На выходных мы видели некоторую инфекцию, когда люди выстроились в свои банки. Провал SVB может привести к тому, что крупные компании открывают учетные записи в Big 4, что приведет к дальнейшей централизации банковской системы.
С тысячами банков в США, многие региональные банки могут испытывать аналогичные проблемы с SVB. Лучший сценарий был бы для прихода частной организации и купить банк Силиконовой долины, что сделало эти вкладчики целыми и останавливая заражение. Этого не произошло. Насколько большой кризис могут пробить федералы без необходимости печатать деньги? Не очень большой - и люди знают это.
ФРС может замедлить повышение процентных ставок
ФРС повышает процентные ставки для борьбы с инфляцией. Если правительство печатает больше денег, чтобы выручить SVB или любые банки, которые могут следовать, оно создает идеальные условия для инфляции. ФРС всегда нарушает экономику, когда она вступает в программу количественного ужесточения в попытке снизить инфляцию. В 2008 году ипотечные компании дали ипотеку всем, кто имеет пульс, что привело к финансовому кризису 2008 года. Это были первый домино, который упал.
Поскольку вкладчики SVB в основном получают спасение, США, по сути, используют пластырь для подключения отверстия в лодке. Если у многих региональных банков есть сходные проблемы с SVB, ФРС придется начать еще один эпизод количественного смягчения, который может привести к ревозу инфляции.
США находятся в начале крупного инфляционного сценария. Федеральная резервная система - Император, а император не носит одежду. Если он продолжает повышать процентные ставки в качестве средства борьбы с инфляцией, появится больше трещин в экономике США. Если это перестанет повышать процентные ставки и даже в конечном итоге снизит их, вектор инфляции может снова в повседневную жизнь.
