Исследования показывают, что большинство людей, которые пытаются отмыть неиграбельные токены (НФТ), оказываются убыточными. Но это не останавливает их от попыток, что делает эту проблему актуальной для отрасли с точки зрения регулирования и правоприменения.
При торговле "мылом" манипуляторы покупают и продают актив между собой, чтобы создать видимость того, что этот актив пользуется повышенным спросом и, следовательно, стоит больше, чем он стоил бы в противном случае. С НФТ "отмывочная торговля" довольно проста: Представьте, что у инвестора есть 1 миллион долларов в Эфире (ETH). Инвестор майнит NFT и продает его самому себе за все принадлежащие ему ETH. Затем транзакция заносится в блокчейн на сумму $1 млн в ETH. Цена NFT была установлена посредством "отмывочной" сделки в пользу того, кто майнил NFT.
Может возникнуть соблазн думать, что это преступление "без жертв", так как маловероятно, что какие-либо деньги на самом деле перешли в другие руки, если это была "отмывочная" сделка, но это не так. Вознаграждая якобы поддельных трейдеров с большим объемом торгов реальными деньгами, инвесторы NFT могут потерять миллионы из-за мошенников, а законные трейдеры могут быть обмануты, переплатив за свои инвестиции.
Эти мошеннические транзакции также приводят в действие закон Грешема (плохие деньги вытесняют хорошие) в криптовалюте, изгоняя законных инвесторов и трейдеров, поскольку репутация биржи разрушается.
Однако, когда речь идет о НФТ, правила не столь однозначны. Такие токены не могут быть ценными бумагами, поэтому к ним не применимы те же законы и правила, которые регулируют торговлю ценными бумагами.
История законов о "промывочной торговле
С момента принятия Закона о товарных биржах в 1936 году в Соединенных Штатах запрещена торговля "вразнос" в ответ на ее популярность в качестве инструмента манипулирования. Однако с тех пор Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами тщательно проверяют рынки и возбуждают многочисленные дела против "отмывочных трейдеров", тем самым повышая уровень безопасности на рынках ценных бумаг и фьючерсов.
Согласно SEC, "Вымывание сделок - это неправомерная практика, которая вводит рынок в заблуждение относительно реального спроса и предложения на акции". Между тем, Налоговая служба США запрещает налогоплательщикам вычитать убытки, возникшие в результате "мытых" продаж, поэтому вполне возможно, что "мытая" торговля НФТ может привести к судебному преследованию. Все зависит от того, как НМТ будут классифицироваться регулирующими органами.
Трейдеры должны внимательно изучить историю продаж, прежде чем покупать НФТ
Принимая во внимание, что криптовалюты имеют тенденцию к волатильности, а также медленные темпы правоприменительных действий в отношении новых активов, таких как НМТ, кажется естественным, что многие продавцы будут пытаться завысить стоимость своего актива, чтобы привлечь новых покупателей и получить прибыль. Покупателям НФТ следует дважды подумать и провести должную проверку, прежде чем делать значительные инвестиции в НФТ.
Может показаться, что они получают ценный актив из-за количества или размера сделок, в которых участвовали инвестиции, но правда может заключаться в том, что актив был куплен и продан только между двумя кошельками, принадлежащими одному и тому же человеку, из-за чего актив кажется более востребованным, чем он есть на самом деле.
SEC, вероятно, уже готовится к приему первых трейдеров NFT.
Даже несмотря на законы и действия правоохранительных органов, мы все еще видим "отмывочную" торговлю на обычном рынке ценных бумаг и товаров, поэтому вы можете быть уверены, что она существует и на более новых и развивающихся рынках. Надеемся, что SEC уже работает над правоприменением на рынке НФТ. Расследования обычно непубличны, поэтому некоторые трейдеры могут уже попасть в поле зрения регуляторов. Можно быть уверенным, что в долгосрочной перспективе федеральные регуляторы поймут этот новый класс активов, и "мыльная" торговля среди НФТ также будет ограничена.
SEC должна принять меры для защиты инвесторов, сначала приняв решение о том, что НФТ будут рассматриваться как ценные бумаги, а затем отслеживать биржи на предмет признаков манипулирования, как это делается в отношении других классов активов.
Брендан Кокрейн, Esq., CAMS, является партнером по блокчейну и криптовалютам в YK Law LLP. Он также является директором и основателем CryptoCompli, стартапа, ориентированного на удовлетворение потребностей криптовалютных компаний в соблюдении нормативных требований.
Данная статья предназначена для общего ознакомления и не является и не должна восприниматься как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Источник
