Недавняя катастрофическая авария Terra Classic (LUNC; ранее LUNA) привела к банкротству нескольких человек. Официальные лица Южной Кореи сообщили о 8 подтвержденных самоубийствах в результате этого удара.

Стейблкоины появились как способ для криптовалютных инвесторов припарковать свои средства, чтобы избежать волатильности. USTC (ранее UST) был одним из крупнейших стейблкоинов по рыночной капитализации и самым крупным стейблкоином в блокчейне Cosmos.

Это не первый раз, когда алгоритмический стейблкоин падает ниже точки восстановления. Настолько, что глава МВФ даже предположил, что стейблкоины, не обеспеченные физическими активами, похожи на финансовые пирамиды.

Однако такой библейский крах, как UST, был первым для стабильной монеты. Хотя история, казалось, указывала на то, что это был очевидный результат, полезность UST и сообщества вокруг LUNC-UST свидетельствовали об обратном.

Спираль смерти – вот что пошло не так

Стейблкоины — это цифровые активы, стоимость которых привязана к фиатной валюте или другому активу. USTC — один из таких стейблкоинов, привязанный к доллару США и не обеспеченный им.

LUNC поддерживал цену USTC алгоритмически, используя механизм чеканки и сжигания. Когда соотношение спроса и предложения USTC было высоким, сжигалось больше LUNC. Наоборот, больше LUNC было отчеканено, когда соотношение спроса и предложения USTC было высоким. Это создало арбитражную возможность для трейдеров, которая помогла сохранить цену USTC на уровне примерно 1 доллар.

Однако, когда давление со стороны продавцов стало слишком высоким, чтобы алгоритм мог его поддерживать, LUNC начал гиперинфляцию. Таким образом, вся экосистема попала в спираль смерти, что в конечном итоге привело к точке невозврата. Сегодня USTC стоит менее 0,01 доллара, а LUNC более чем на 99% ниже своего исторического максимума.

Децентрализованные альтернативы – путь вперед

Провал алгоритмических стейблкоинов не означает конец всех возможностей. Вместо этого они дают нам важные уроки. Один из них — избегать централизации любой ценой. Итак, вот список неалгоритмических децентрализованных стейблкоинов, которые вы должны учитывать при входе в мир криптографии.

1. Доллар США

USDr — это обеспеченный фиатным обеспечением стабильный токен, полученный от METL, первое децентрализованное криптографическое решение, встроенное в блокчейн Avalanche.

Поскольку получение стабильного токена METL в долларах США обеспечено в соотношении 1:1 с использованием долларов США, на него не повлияет неожиданное давление со стороны продавцов, как в случае LUNC и других алгоритмических стейблкоинов.

Механизм выпуска токена USDr предназначен для того, чтобы пользователи были фактическими эмитентами токена, чтобы они взаимодействовали с экосистемой DeFi. Это позволило METL обойти любые требования MTL (лицензирование денежных переводов) и получить исключения во всех штатах США, кроме Нью-Йорка.

METL не размещает никаких кошельков и, следовательно, не берет средства пользователей на свой баланс, что опять же защищает их от банковского изъятия. В настоящее время METL создает SDK, который позволит любому разработчику создать шлюз FIAT с помощью микросервисов METL и подключить его к любой платформе DeFI, которой требуется собственный шлюз. METL владеет 20-летним патентом на эту технологию, выданным ведомством USPTO.

2. ДАИ

DAI, децентрализованная стабильная монета, является продуктом MakerDAO, одноранговой организации на базе Ethereum, которая занимается предоставлением обеспеченных кредитов.

В отличие от USDC и USDT, DAI является стабильной монетой с чрезмерным обеспечением и криптовалютой. Это означает, что обеспечением этого стейблкоина являются другие криптовалюты. Более того, его «чрезмерно обеспеченный» характер подразумевает, что стоимость залогового обеспечения DAI больше, чем стоимость DAI. Например, токены на основе ETH (ERC-20) стоимостью 1,5 доллара заменяют DAI на 1 доллар.

Вместо какой-либо централизованной, коррумпированной организации неизменяемые и защищенные от несанкционированного доступа смарт-контракты поддерживают привязку DAI к 1 доллару, увеличивая или уменьшая сумму залога в зависимости от динамики рынка.

3. ЭОСДТ

EOSDT — это децентрализованная стабильная монета с чрезмерным обеспечением, обеспеченная криптовалютой, разработанная Equilibrium, проектом межсетевого денежного рынка в экосистеме Polkadot.

Пользователи могут брать EOSDT в качестве залога своих цифровых активов в смарт-контракте с небольшой процентной ставкой в ​​размере 1% годовых.

У стабильной монеты также есть страховой механизм, называемый «Фонд стабильности», чтобы защитить EOSDT и его держателей от экстремальной волатильности рынка.

Кроме того, цена EOSDT поддерживается на уровне 1 доллара за счет поощрения арбитров. Это похоже на механизм USTC. Однако, в отличие от USTC, EOSDT не является алгоритмическим и в настоящее время имеет коэффициент обеспечения 281%.

4. доллар США

sUSD — это стабильная монета с избыточным обеспечением, обеспеченная криптовалютой, от Synthetix, протокола на основе ETH, который облегчает торговлю деривативами DeFi. sUSD действует как мост для торговли этими синтетическими активами в сети Ethereum.

Все синтетические активы на Synthetix называются «Synths» и обозначаются буквой «s» в префиксе. sBTC, sETH и sSOL — вот несколько примеров. Точно так же sUSD является синтетическим активом стабильной монеты.

5. РСВ

RSV является обеспеченной стабильной монетой. Однако, в отличие от других упомянутых здесь токенов, RSV использует гибридный метод обеспечения. Таким образом, комбинация фиата и криптовалют поддерживает этот стейблкоин.

RSV является продуктом Reserve, протокола, работающего над тем, чтобы предложить гражданам стран с высоким уровнем инфляции надежную страховку от инфляции. Резервный доллар (RSV) — это стабильная монета, которая способствует этому.

Осторожность — это мудрость

Совершенно очевидно, что у вас есть несколько альтернатив стабильным монетам, таким как UST. Они более надежны, надежны и, прежде всего, более децентрализованы. Но, несмотря ни на что, нельзя не подчеркнуть важность должной осмотрительности в этих вопросах.

Вы должны провести тщательное исследование, прежде чем инвестировать в какую-либо стабильную монету. Посмотрите внимательно на команду проекта, их послужной список и, самое главное, на архитектуру протокола. Иногда это сложно, но совершенно необходимо. В частности, потому что крипто-домен все еще находится в зачаточном состоянии, с большой волатильностью и неопределенностью.

Новые изменения происходят каждый день, и вы всегда должны быть осторожны с негативными последствиями. Однако буря скоро уляжется, и будущее финансов засияет ярким светом. Стейблкоины определят это будущее, как и вы.

Изображение succo с сайта Pixabay

Источник