Если вы войдете в людное место и крикнете Binance, вероятно, найдется кто-то, кто откроет свое приложение Binance, чтобы проверить, что происходит. Централизованные биржи, такие как Binance, Coinbase и HBTC, доминируют в криптопространстве. Их присутствие на рынке свидетельствует о том, что мы уже в криптовалютном будущем.

Ранее в этом году Statista сообщала, что в совокупности Binance, HBTC и Hydax Exchange обрабатывают транзакции на сумму 54 миллиарда долларов каждые 24 часа, что составляет почти треть мирового объема обмена.

Поскольку внедрение криптовалюты продолжает расти, соответствующий всплеск в секторе децентрализованных финансов (DeFi) поднял интерес к DEX на новый уровень. Но всегда будут проблемы, связанные с перебоями. В случае с DEX широко распространенной проблемой всегда было то, что децентрализация происходит за счет удобства использования.

Проблема с DEX и рост Uniswap

Децентрализованные биржи быстро стали решением проблем, с которыми сталкиваются централизованные биржи. Например, сообщалось, что у нескольких централизованных бирж возникли технические проблемы во время бума на рынке криптовалют. Чрезмерная зависимость от облачных провайдеров, таких как AWS, затрудняет подготовку к этим простоям. Кроме того, злоупотребление властью - обычное явление.

Скандал с QuadrigaCX - хорошее напоминание об этом: 190 миллионов долларов клиентской наличности, хранившейся на канадской бирже, исчезли вместе с генеральным директором, когда он умер в 2019 году, поскольку все они хранились на одном аппаратном кошельке, и никто не знал пароль, кроме покойного.

Децентрализованные биржи криптовалюты предназначены для решения проблем, с которыми сталкиваются централизованные биржи. Это одноранговые (P2p) рынки, построенные непосредственно на блокчейне, что позволяет трейдерам хранить свои средства и управлять ими независимо. Вместо обмена или любого другого посредника, направляющего поток денег, такого как банк или шлюз интернет-платежей, эта процедура контролируется серией смарт-контрактов, которые отслеживают транзакции в блокчейне, на котором она построена.

Но DEX также создают ряд проблем.

Многие обменные операции на DEX, такие как депозиты (также известные как блокировка средств), размещение ордеров и завершение сделок, требуют транзакций Ethereum на DEX, что приводит к раздражающей ситуации, когда почти каждое действие, которое вы предпринимаете с DEX, вызывает всплывающее окно Metamask с запросом для утверждения, часто также требуя паузы в промежутках между транзакциями.

Кроме того, ликвидность часто бывает недостаточной из-за плохого пользовательского интерфейса этих бирж. Поскольку книги заказов тонкие, а спреды большие, цены часто ниже, чем на централизованной бирже. Большинство DEX сегодня взимают дополнительную плату за функции конфиденциальности, безопасности и децентрализации.

Следовательно, Uniswap

Uniswap, в отличие от других DEX, не использует книги заказов, а вместо этого полагается на алгоритмический метод ценообразования для обеспечения ликвидности и минимальных спредов. Этот ценовой метод прост в эксплуатации, что значительно упрощает работу со смарт-контрактами Uniswap. Это дает дополнительное преимущество в виде повышенной безопасности, а также снижения затрат на газ.

Uniswap - это автоматизированный маркет-мейкер (AMM), который устанавливает цены на токены, используя простой алгоритм: x * y = k. Количество ETH в пуле представлено как x, количество токенов представлено как y, а k является постоянным в этом уравнении. Когда ETH используется для покупки токена, x увеличивается, y уменьшается, а цена токена растет. Пользователи не вводят цену, по которой они хотят купить или продать, в отличие от традиционных бирж. Uniswap работает аналогично спотовым рынкам, где трейдеры могут покупать и продавать только по текущей цене в режиме реального времени.

Построенный на блокчейне Ethereum, каждый токен ERC-20, торгуемый на Uniswap, имеет пул эфира и пул токенов. Отношение размера пула ETH к размеру пула токенов определяет цену токена в любой момент времени.

Однако, несмотря на радикальный отход Uniswap от статус-кво, есть и другие DEX, которые предлагают альтернативные функции, которых Uniswap не предлагает.

Дексес приносит что-то новенькое.

Хотя Uniswap популярен в мире криптографии, существуют и другие DEX, которые служат жизнеспособными альтернативами или предлагают совершенно другие функции. Вот некоторые из них:

1. Балансировщик: как и Uniswap, балансировщик - это AMM, который позволяет пользователям обменивать токены ERC20. Однако, как следует из названия, Balancer - это инструмент управления портфелем, балансирующий активы в пуле ликвидности на основе заданного коэффициента.

Балансировщик был критически важным компонентом ряда очень успешных инициатив DeFi из-за его надежности, удобства использования и адаптируемости. Пулы ликвидности Uniswap всегда составляют 50:50, тогда как Balancer позволяет поставщикам ликвидности указывать любое соотношение по своему выбору (например, 98: 2).

В результате многие сайты по добыче ликвидности предпочитают Balancer вместо Uniswap, поскольку это снижает опасность временной потери. Balancer по-прежнему поддерживает один из самых больших объемов торговли среди всех децентрализованных бирж, несмотря на недавнее снижение его популярности.

2. Solrise: построенный на базе Solana, Solrise - это децентрализованный протокол управления фондами и инвестиций, не связанный с хранением, который помогает демократизировать инвестиционное пространство. На этой DEX любой может открыть фонд или инвестировать.

3. MakiSwap: этот DEX работает на популярном протоколе AMM в качестве платформы для выращивания урожая, построенной на Huobi Eco Chain. Это первая биржа DEX, предлагающая разнообразные торговые возможности, включая лимитные ордера; графики; аналитика; книги заказов и т. д. DEX - это продукт Unilayer Eco-system, который позволяет держателям токенов также получать вознаграждения.

4. Tezos Liquidity Baking: это первый протокол DEX уровня протокола, дающий ему немедленное преимущество перед DEX уровня приложения, таким как Uniswap, поскольку он позволяет распределять вознаграждения в токенах протокола, а не в токенах приложения.

5. Сеть Alkemi: в отличие от вышеупомянутой, сеть Alkemi является уникальной DEX, поскольку она делает то, чего не делает ни одна другая платформа DEX: она объединяет организации CeFi с пространством DeFi. Он предлагает ультрасовременную криптографию и ликвидность для финансовых учреждений и частных лиц, чтобы получить доступ к DeFibanf, зарабатывающему на их цифровых активах на основе Ethereum.

Сеть Alkemi: слияние CeFi с DeFi

Похоже, что в криптопространстве существует разрыв между централизованными финансами и децентрализованными финансами. Мысль, основанная главным образом на особенностях обоих пространств, дихотомии пересекается. Но с Alkemi Network различия стираются и сливаются.

Alkemi - это сложная сеть ликвидности, созданная для институциональных и розничных инвесторов, чтобы они могли получать доступ к своим цифровым активам на основе Ethereum и зарабатывать на них. Это первая платформа ликвидности, позволяющая разрешить и запретить KYC пулы ликвидности, управляемые одним токеном сетевой утилиты. Сеть позволяет участникам продолжать жаловаться, заставляя их проходить проверку KYC, прежде чем им будет разрешено взаимодействовать в пуле.

Основным предложением этого DEX является Alkemi Earn, пул разрешенной ликвидности, где доверенные контрагенты могут брать взаймы и ссуды в wBTC, USDC, DAI и ETH. Затем пользователи могут ссужать и брать взаймы, а также получать вознаграждение за счет программы добычи ликвидности.

Почему сеть Alkemi отличается?

В пространстве DeFi есть множество проектов. Но что выделяет Alkemi, так это их Alkemi Earn. Имея заработок, пользователи смогут не только инвестировать, но и давать ссуды и брать взаймы, а также получать вознаграждения за счет программы добычи ликвидности.

Пулы заработка также могут быть реализованы в централизованных биржах, чтобы дать потребителям, которые не являются опытными пользователями DeFi, встроенный опыт.

Еще одна вещь, которую следует учитывать, - это то, что Alkemi Network имеет доступный пользовательский интерфейс, который делает его более доступным для программ добычи ликвидности. Открытый доступ для всех типов инвесторов делает его настоящим опытом DeFi.

KYC, используемый Alkemi, также является отраслевым стандартом. Существует строгий отбор поставщиков ликвидности, который помогает укрепить протокол и код заимствования и кредитования.

Собираем все вместе

Поскольку пространство DeFi продолжает расширяться, будут появляться новые проекты. Сеть ликвидности институционального уровня поможет связать CeFi и DeFi, чтобы обеспечить беспрепятственные транзакции, включая заимствования, кредитование и инвестирование.

Источник