Важнейшая роль активов реального мира в будущем DeFi

Криптовалюта родилась из желания создать лучшую, более справедливую финансовую систему, построенную на основе инфраструктуры, которая будет инклюзивной и доступной для всех, независимо от того, кто они и где живут.

С момента появления биткойна в 2009 году криптовалютная индустрия вышла далеко за рамки своей первоначальной концепции средства обмена, породив бесчисленное множество новых вариантов использования. Децентрализованные финансы, как стали называть эти новые варианты использования, относятся к ряду финансовых услуг, доступ к которым может получить любой человек без участия централизованного учреждения или посредника, такого как банк, брокер или ростовщик.

DeFi, как известно, предоставляет банковские услуги для небанковских клиентов, или банковские услуги без банка. Его сфера применения выходит далеко за рамки простого сбережения денег и отправки платежей. Сегодня DeFi - это мир криптовалютных бирж, автоматизированных платежей, переводов капитала, спотовой и фьючерсной торговли, кредитования, займов, высокодоходных ставок, обеспечения ликвидности и многого другого.

Однако по-настоящему замечательной особенностью DeFi является не объем его функциональности, который в наши дни сравнялся, а некоторые говорят даже превзошел, с традиционными финансами. Его главное качество заключается в том, что доступ к нему может получить любой человек, без необходимости иметь банковский счет или удостоверение личности. Не менее впечатляющим является и то, что DeFi спроектирована таким образом, что ни один субъект не может иметь больше власти над финансовой сетью, чем кто-либо другой. DeFi децентрализована по своей конструкции, и вопросы управления диктуются пользователями сети, а не несколькими отдельными лицами.

Дилемма ДеФи

Несмотря на все свои достижения и обещания, DeFi еще предстоит пройти долгий путь. По данным DeFi Pulse, на момент написания статьи общая стоимость, заблокированная во всех протоколах DeFi, составляла всего 41,56 миллиарда долларов. Это намного меньше, чем у некоторых компаний. Для сравнения, рыночная капитализация Apple, самой богатой компании в мире, составляет 2,37 триллиона долларов.

DeFi также обвиняли в том, что она является не более чем игровой площадкой для так называемых китов, составляющих криптобогатство, и домом для многочисленных мошенников, которые просто принимают средства людей, а затем исчезают в закате, забирая с собой токены своих пользователей.

Одна из проблем индустрии DeFi заключается в том, что она, похоже, потеряла из виду свое первоначальное видение того, что ее услуги должны попасть в руки людей, которые больше всего в них нуждаются. О потенциале DeFi для банковского обслуживания небанковских клиентов писалось бесчисленное количество раз. Одна из самых больших проблем, которую она может решить, - это доступ к капиталу. В традиционной финансовой системе только самые крупные предприятия могут своевременно получить прямой доступ к ликвидным рынкам капитала, в то время как подавляющее большинство малых и средних предприятий остаются наедине с собой.

Большинство пользователей DeFi слишком сосредоточены на том, чтобы разбогатеть самим. Это означает, что их не волнует создание приложений и платформ, а также поиск творческих путей повышения ликвидности в этом пространстве.

Было время, когда слова "массовое внедрение" были у всех на устах, но сегодня это кажется едва слышным шепотом. В то время как в DeFi, несомненно, происходит много интересных вещей, это пространство также нуждается в большем внимании к тому, как оно может распространить свои преимущества на всех.

Судьба ДеФи

Именно по этой причине обещание привнести реальные активы (RWA) в DeFi является столь захватывающим. Когда мы говорим о RWA, мы имеем в виду все, что существует в реальном мире, что может быть "токенизировано", или представлено на блокчейне в виде НФТ или криптовалюты, и использовано для обеспечения ликвидности DeFi.

Если мы сможем ввести RWA в DeFi, это приведет к притоку нового капитала и ликвидности в эту сферу, что, по мнению многих, будет действительно трансформацией. Это практически неограниченный и практически неиспользуемый рынок, который идеально подходит для DeFi. Существует технология токенизации таких активов, как недвижимость (земля и здания) и нефизические вещи, такие как счета-фактуры и авансовые платежи, и перевода их на блокчейн в виде неиграбельных токенов. Если эти активы будут эксплуатироваться, они могут принести свежую ликвидность на триллионы долларов. Это окончательно укрепит позиции DeFi как жизнеспособной альтернативы традиционному финансированию.

Это принесет и большие экономические выгоды. Самыми большими бенефициарами такого притока капитала в сектор DeFi станут малые и крупные предприятия, которые ранее всегда испытывали трудности с получением финансирования. Одно из недавних исследований, проведенное одним из американских банков, показало, что 82% малых предприятий, которые разорились, сделали это из-за отсутствия денежного потока. При этом у подавляющего большинства таких предприятий, скорее всего, есть активы. Проблема в том, что традиционные банки не хотят прикасаться к этим активам. Именно здесь DeFi может изменить ситуацию. Компании, испытывающие трудности, смогут использовать эти активы в качестве залога, а обычные пользователи смогут предоставить им капитал, необходимый для продолжения бизнеса.

RWA позволит DeFi выступить в качестве жизнеспособного альтернативного источника капитала для тысяч предприятий, испытывающих трудности с доступом к финансированию. В то же время, введение материальных активов послужит стимулом для инвесторов с более консервативным аппетитом к риску рассмотреть возможность размещения своих средств в DeFi. Одним из преимуществ RWA является то, что они обеспечивают стабильный доход, не связанный с бурными взлетами и падениями в криптоэкономике. RWA обеспечат большую доступность, стабильность и равенство, прокладывая путь к более широкому внедрению.

Воплощение в реальность

Большую роль играют такие стартапы, как Centrifuge, которые создают инфраструктуру, необходимую для привлечения RWA в пространство DeFi.

С помощью децентрализованного приложения Tinlake компании Centrifuge могут преобразовывать активы с материальной стоимостью, такие как автокредиты, торговые счета, роялти за потоковое воспроизведение музыки или IOU, в цифровые ценные бумаги. Затем Centrifuge выпускает под эти ценные бумаги процентный токен ERC20, который можно использовать в протоколах DeFi для заимствования криптовалюты. В то же время Centrifuge обеспечивает стабильную доходность для инвесторов, готовых предоставить свой капитал в долг.

До недавнего времени предложение Centrifuge было довольно ограниченным, поскольку она могла использовать ликвидность только в рамках своей собственной экосистемы. Именно поэтому недавний запуск нового решения под названием Centrifuge Connectors будет играть важную роль, помогая преодолеть разрыв между RWA и более широким миром DeFi. Connectors был запущен в сотрудничестве с Ava Labs - разработчиком блокчейна Avalanche, протокола оптимистического взаимодействия Nomad и платформы смарт-контрактов Moonbeam.

Centrifuge Connectors позволяют заемщикам получить доступ к капиталу из нескольких различных протоколов DeFi и блокчейн, без необходимости сторонней интеграции для соединения этих активов. Таким образом, инвесторы получают возможность предоставлять ликвидность заемщикам без предварительного подключения этих активов к блокчейну Centrifuge.

Ранее пользователям требовалось сначала перевести свою ликвидность в Centrifuge, что добавляло много хлопот в этот процесс. Таким образом, Centrifuge Connectors устраняет одно из самых больших препятствий для инвесторов, значительно упрощая участие в проекте для всех желающих и одновременно снижая стоимость и сложность приобретения капитала. В свою очередь, инвесторы наконец-то смогут получить стабильный доход, свободный от волатильности, которой подвержены традиционные криптоактивы.

Благодаря Centrifuge, бесчисленные предприятия, которые были закрыты для традиционного финансирования, теперь имеют доступный способ поиска капитала, когда он необходим, используя такие активы, как счета-фактуры, недвижимость и платежные авансы. Более того, эти активы в совокупности стоят триллионы долларов. Другими словами, они представляют собой почти безграничный неиспользованный рынок, который DeFi только начинает осваивать.

Если усилия по подключению RWA к DeFi увенчаются успехом, это будет самым важным достижением в продолжающейся работе по внедрению DeFi в массы. Самой ценности RWAs будет более чем достаточно, чтобы начать раскрывать потенциал DeFi не только для тех, кто надеется разбогатеть сегодня, но и для будущих поколений, которые будут стремиться достичь того же.