Многие страны стремятся дематериализовать свои финансовые рынки, переключаясь с физического на цифровое отслеживание ценных бумаг с использованием технологии блокчейн. Для эмитентов цифровые ценные бумаги делают глобальную эмиссию дешевле и эффективнее, а бизнес-операции передаются с помощью смарт-контрактов. Со стороны инвестора цифровые ценные бумаги открывают доступ к более широкому пулу инвестиционных возможностей, сокращая при этом комиссию и время расчетов.

Гонка за то, чтобы стать биржей токенов безопасности

Межконтинентальная биржа (ICE), владелец Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE), в 2019 году представила цифровую валютную биржу Bakkt — «Bakkt» представляет собой игру слов для «обеспеченных» или «обеспеченных активами ценных бумаг». Bakkt стремится подогреть Уолл-стрит к идее торговли виртуальной валютой и действовать в качестве масштабируемой криптовалюты. Однако его разработка все еще продолжается и должна быть завершена в 2023 году.

В Австралии Австралийская фондовая биржа (ASX) объединилась с лидерами в области криптовалют, чтобы перевести свою текущую биржевую платформу на технологию распределенного реестра. Сегодня он предлагает технологию распределенного реестра в качестве услуги для клиентов, которые пользуются преимуществами лучшей доступности данных и оптимизированных рабочих процессов с помощью смарт-контрактов.

В Азии и Канаде традиционные биржи также изучают пространство цифровых активов. Гонконгская биржа и клиринговая компания (HKEX) недавно запустила Synapse, сервис распределенного реестра, который облегчает управление движением и владением ценными бумагами после покупки. Тем временем Канадская фондовая биржа (CSE) запустила расчетную платформу и продвигает использование токенов безопасности (STO), которые многие компании использовали в качестве полурегулируемых и ускоренных путей выхода на рынок.

Что касается криптовалюты, крупные биржи также заметили скрытый потенциал цифровых ценных бумаг. Благодаря уже существующей технологии блокчейна они имеют конкурентоспособное положение, чтобы монополизировать рынок. Работая в практически нерегулируемом криптовалютном пространстве, они постепенно накапливали лицензии, необходимые для обмена традиционными ценными бумагами в сети.

Криптовалютный гигант Binance привлек внимание мировых регулирующих органов в середине 2021 года, когда он начал предлагать продукт, который он назвал «токены акций», токены, стоимость которых была привязана к публично торгуемым акциям. После угроз серьезного судебного иска за торговлю ценными бумагами без надлежащей лицензии Binance прекратила их продажу. Затем генеральный директор Binance Чанпэн «CZ» Чжао объявил о планах Binane стать полностью регулируемым финансовым учреждением.

Как сообщает Quinlan & Associates, Huobi и Coinbase, уже получившие лицензии брокера-дилера, регулируемые SEC и FINRA, также находятся на пути к предложению токенов безопасности, укрепляя неизбежность токенов безопасности в качестве основной рыночной силы.

Ландшафт бирж токенов безопасности

Однако как традиционные, так и криптовалютные биржи сталкиваются с серьезными проблемами при переходе. Традиционные биржи сдерживаются устаревшими технологиями и бумажными ценными бумагами. Криптовалютные биржи могут столкнуться с трудностями при изменении восприятия своего бренда со специалистов по криптовалюте на специалистов по цифровым активам широкого профиля.

В ответ на это появились новые брокеры-дилеры цифровых активов, иногда называемые биржами блокчейнов. Некоторыми примерами из них являются Archax, первая биржа токенов безопасности, регулируемая Управлением финансового надзора в Лондоне; tZERO, регулируемая SEC альтернативная торговая система, предлагающая торговлю цифровыми активами; и INX, торговая платформа для регулируемых токенов безопасности и криптовалют.

Тем не менее, биржи блокчейнов сталкиваются со своими проблемами. Большинство из них созданы криптовалютными энтузиастами, незнакомыми с лицензированием, и поэтому им не хватает лицензирования по сравнению с традиционными биржами. Это оставляет пустоту или отраслевое белое пространство для финансовых организаций с высокими цифровыми возможностями и полным лицензированием.

Чтобы заполнить это пробел, Fusang, основанная в Малайзии в 2015 году, является первой полностью лицензированной биржей цифровых ценных бумаг в Азии. Fusang предлагает глобальным инвесторам платформу для инвестирования в цифровые ценные бумаги посредством онлайн-оцифровки реальных активов, включая акции, облигации и фонды. Платформа включает в себя различные продукты, предназначенные для удобного управления цифровыми активами.

Обмен Fusang превосходит традиционные обмены активами: технологии, выполнение, доступ к продуктам и доступ к рынку. Fusang Vault — это безопасный и полностью лицензированный поставщик услуг хранения, который защищает активы клиентов от внешних угроз. Наконец, Fusang Digital Identity — это цифровой идентификатор пользователя, который можно использовать модульным и масштабируемым образом. Fusang предоставляет универсальную услугу по адаптации клиентов, которая включает в себя KYC, AML и оценку рисков для быстрой адаптации розничных и корпоративных клиентов с минимальными трудностями.

Источник